美聯儲按兵不動黃金期貨大漲突破5500美元

2026-01-29 | 來源: 盈透證券 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

1月29日盤前，在主要科技巨頭財報密集發布與美聯儲利率決議的雙重夾擊下，美股市場呈現出極度分化的格局。盡管標普500指數周三一度沖破7000點大關，但在多空力量的激烈交鋒中，市場情緒正從純粹的“增長狂熱”轉向更為審慎的業績驗證期。

美聯儲的“穩健”牌：利率止步，降息懸念猶存

在1月的美聯儲的貨幣政策會議上，聯邦公開市場委員會（FOMC）將基准利率維持在 3.5%至3.75% 的區間不變。這一決定雖然符合市場預期，但其會後聲明卻傳遞了復雜的信號：

經濟韌性：美聯儲明確指出經濟正在“穩健擴張”，失業率企穩。這削弱了市場短期內博弈大激進降息的基礎。

降息預期錯位：盡管美聯儲態度偏向謹慎，但芝商所的美聯儲觀察工具顯示，交易員仍押注2026年底前美聯儲會有兩次各25個基點的降息。這種“聯儲按兵不動，市場先行交易”的落差，正成為市場波動的主要源頭。

科技巨頭成“勝負手”：Meta狂飆，微軟受挫

“科技股七巨頭（Magnificent Seven）”的業績表現直接主導了指數的走向，其內部的業績分化也折射出AI投入產出比的新階段。

Meta（Facebook母公司）：憑借強於預期的第一季度銷售指引，盤前交易時段暴漲8%。投資者顯然對其在廣告業務上的AI賦能及成本控制投下了贊成票。

特斯拉（TSLA）：延續了昨日業績超預期的勢頭，盤前上漲2%。其第四季度毛利率的企穩被視為電動汽車市場競爭進入下半場的積極信號。

微軟（MSFT）：成為今日市場的“拖累項”。由於第二財季雲業務增速放緩，且發布的利潤率預期疲軟，股價重挫6%。這表明，即便強如微軟，市場對其AI業務的增速要求也已達到近乎“苛刻”的地步。

避險資產的“史詩級”暴動

與股指期貨的小幅波動形成鮮明對比的是，避險資產正經歷一場瘋狂的牛市。周四，黃金與白銀雙雙飆升，反映出投資者在指數高位運行時的強烈對沖需求：

黃金期貨：漲幅達4%，一舉攻克 5500美元/盎司這一歷史性關口。

白銀期貨：表現更為激進，大漲4.7%並突破 118美元關口。這種“股債金齊動”的異象，通常預示著市場對潛在宏觀風險（如地緣摩擦或流動性拐點）的極度警惕。

總結與展望

周四收盤後的蘋果公司（AAPL）財報將成為驗證市場成色的下一塊試金石。

目前，標普500期貨維持在 7019點附近震蕩，0.2%的漲幅反映了市場在“微軟陰霾”與“Meta喜報”之間的平衡。

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投資者應密切關注美聯儲後續對通脹目標的微調，以及工業巨頭卡特彼勒表現出的實體經濟需求。如果科技股業績無法全線跑贏高昂的估值，避險資產的飆升可能演變為全局性的防守性撤退。

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割。這意味著，投資者不再局限於金融層面的紙面合約，而是能夠真正提取到實物金銀，

用於長期儲存或其他投資需求。

黃金：價值儲存與對沖工具的雙重角色

避險屬性：每當國際局勢緊張或經濟前景不明朗，黃金往往被視為“最後的避風港

”。

通脹功能：在市場普遍擔憂通脹上行的情況下，黃金因其稀缺性與長期保值能力

，常被用來對沖紙幣購買力下降的風險。

組合多元化：作為與股票、債券等資產相關性較低的品種，黃金能夠有效分散投資

組合風險。

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